أساسيات في الاستثمار

يهدف هذا البرنامج إلى تزويد المستخدم بالمفاهيم الأساسية في الاستثمار وتعريفه بطرق قياس العائد على الأوراق المالية الرئيسية وتقييم هذه الأوراق. ويشمل ثلاثة أقسام بالاضافة الى ملحق يتضمن الجداول المالية.

يتناول القسم الأول العائد والمخاطرة. يسعى المستثمر الى تعظيم العائد المتوقع على استثماره ولكنه يواجه قيد المخاطرة. والمخاطرة هي الاحتمال بأن يكون العائد المحقق مختلفاً عن العائد المتوقع. وكلما أراد المستثمر أن يحصل على عائد أعلى، يتوجب عليه أن يتحمل درجة أكبر من المخاطرة. وبالتالي تمثل العلاقة بين العائد والمخاطرة أساس قرار الاستثمار.

ويستعرض القسم الأول طرق قياس العائد على السند وعلى السهم وكذلك مختلف أنواع المخاطرة التي قد يتعرض لها المستثمر. كما يقدم هذا القسم نموذج تسعير الأصول الرأسمالية الذي يوفر إطاراً عاماً لتحليل العلاقة بين العائد والمخاطرة على كل أنواع الأصول.

ويتطرق القسم الثاني إلى تقييم الأوراق المالية الأكثر تداولاً وهي الأسهم والسندات وذلك من خلال مختلف النماذج المتوفرة لهذا الغرض. يتوقف التركيز، في كل من القسمين الأول والثاني، عند ورقة مالية واحدة تكون سنداً أو سهماً. ولكن نادراً ما يحمل المستثمر ورقة مالية (أو مجموعة من الأوراق المالية) تصدرها شركة واحدة بل أنه يحمل عدداً من الأوراق المالية تصدرها شركات مختلفة، أي أنه يحمل محفظة استثمارية.

أما القسم الثالث فيستعرض طرق قياس العائد والمخاطرة للمحفظة كما أنه يقدم بعض المؤشرات لقياس أداء المحفظة والتي تربط بين العائد المحقق على الاستثمار في المحفظة ودرجة المخاطرة التي يتحملها المستثمر.